Titelaufnahme

Titel
Modelling dependence of extreme events in energy markets using tail copulas / Stefan Jäschke, Karl Friedrich Siburg, Pavel A. Stoimenov
VerfasserJäschke, Stefan ; Siburg, Karl Friedrich ; Stoimenov, Pavel A.
Erschienen[Dortmund] : SFB 823, 2011
Ausgabe
Elektronische Ressource
Umfang1 Online-Ressource (20 Seiten) : Diagramme
SerieDiscussion paper ; Nr. 8 (2011)
SchlagwörterUSA / Erdölpreis / Erdgas / Preis / Wahrscheinlichkeitsverteilung / Kopula <Mathematik> / Schätzung / Warentermingeschäft / Warenterminhandel / Geschichte 2007-2010 / USA / Erdölpreis / Erdgas / Preis / Wahrscheinlichkeitsverteilung / Kopula <Mathematik> / Schätzung / Warenterminmarkt / Warenterminoption / Geschichte 2007-2010
URNurn:nbn:de:hbz:6:2-1310827 
DOI10.17877/DE290R-8776 
Zugänglichkeit
 Das Dokument ist öffentlich im Netz zugänglich.
Dateien
Modelling dependence of extreme events in energy markets using tail copulas [0.33 mb]
Zusammenfassung

This paper studies, for the first time, the dependence of extreme events in energy markets. Based on a large data set comprising quotes of crude oil and natural gas futures, we estimate and model large co-movements of commodity returns. To detect the presence of tail dependence we apply a new method based on the concept of tail copulas which accounts for different scenarios of joint extreme outcomes. Moreover, we show that the common practice to fit copulas to the data cannot capture the dynamics in the tail of the joint distribution and, therefore, is unsuitable for risk management purposes.

Klassifikation
Links
Nachweis
Statistik
Das PDF-Dokument wurde 1 mal heruntergeladen.
Nutzungshinweis
 Das Medienwerk ist im Rahmen des deutschen Urheberrechts nutzbar.