Titelaufnahme

Titel
Smooth estimation of rating transitions by nearest neighbors : consistency and application / Rafael Weißbach, Wladyslaw Poniatowski, Walter Krämer
VerfasserWeißbach, Rafael ; Ponjatovskij, Vladislav ; Krämer, Walter
Erschienen[Dortmund] : SFB 823, 2011
Ausgabe
Elektronische Ressource
Umfang1 Online-Ressource (22 Seiten) : Diagramme
SerieDiscussion paper ; Nr. 2 (2011)
URNurn:nbn:de:hbz:6:2-1311630 
DOI10.17877/DE290R-8667 
Zugänglichkeit
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Dateien
Smooth estimation of rating transitions by nearest neighbors [0.29 mb]
Zusammenfassung

Many types of duration data suffer both from left-truncation and right-censoring. We show how these deficiencies can be overcome at the same time when estimating the hazard rate nonparametrically by kernel smoothing with the nearest neighbor method. We infer the uniform consistency of the estimate from the Hoeffding inequality, applied to a generalized empirical distribution function. Finally, we apply our estimator to rating transitions of corporate loans in Germany.

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