Titelaufnahme

Titel
Structural change and spurious persistence in stochastic volatility / Walter Krämer, Philip Messow
VerfasserKrämer, Walter ; Messow, Philip
Erschienen[Dortmund] : SFB 823, 2011
Ausgabe
Elektronische Ressource
Umfang1 Online-Ressource (9 Seiten) : Diagramme
SerieDiscussion paper ; Nr. 48 (2011)
SchlagwörterARCH-Prozess / Strukturbruch / Stochastischer Prozess / Volatilität
URNurn:nbn:de:hbz:6:2-1310769 
DOI10.17877/DE290R-3067 
Zugänglichkeit
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Structural change and spurious persistence in stochastic volatility [0.22 mb]
Zusammenfassung

We extend the well established link between structural change and estimated persistence from GARCH to stochastic volatility (SV) models. Whenever structural changes in some model parameters increase the empirical autocorrelations of the squares of the underlying time series, the persistence in volatility implied by the estimated model parameters follows suit. This explains why stochastic volatility often appears to be more persistent when estimated from a larger sample as then the likelihood increases that there might have been some structural change in between.

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